You are currently viewing Fyndjägaren – Köpa aktier på rea

Fyndjägaren – Köpa aktier på rea

OMXS30 har börjat återhämta sig från chockvågen som Coronaviruset förde med sig, och om det kommer fortsätta så eller om vi ska ner lite till kan bara tiden utvisa. Denna kris har fått stor inverkan och kommer troligtvis fortsätta ha en stor inverkan på Sveriges och världens ekonomi.

En sak som Coronanedgången förde med sig var att många bolag nu kunde handlas till “reapriser”. Många bolag sjönk med 50%, några bolag sjönk till och med med över 70%. Frågan är, är det en god idé att köpa ett bolag endast för att de är på “rea”. Det vill säga finns det bra affärer att göra om en aktie har sjunkit med X antal procent från toppen.

Jag tänkte vi idag skulle testa och se hur det ser ut om en aktie har sjunkit med 30%, 40%, 50%, 60% eller 70% från den senaste toppen.

Vi kommer få reda på om det är så att det är en god idé att handla på rea. Jag vet själv att jag ibland lockas av reor i vanliga sammanhang, ibland blir det bra köp och andra gånger visar det sig att köper inte var så bra. Det fanns en anledning till varför butiken valde att rea ut produkten.

Testet

Vi börjar med att testa och se hur det ser ut om vi köper en aktie när den sjunkit med X procent från den senaste toppen. För att kunna mäta detta har jag skapat en indikator som indikerar när vi har fått en 100 dagars högsta nivå och mäter hur långt ifrån denna punkt vi befinner oss i dagsläget.

Vi kommer att testa och se hur det ser ut om en aktie sjunkit med 30%, 40%, 50%, 60% eller 70% från senaste topp.

Vi kommer därefter testa lite olika exit strategier för att se hur affärerna ter sig på lite olika tidshorisonter. Vi kommer att testa att sälja efter 5, 22 och 66 dagar.

Detta gör att våra tester kommer att se ut på följande vis:

Entry:
Aktien sjunkit med 30, 40, 50, 60 eller 70% från senaste 100 dagars topp.

Exit:
Säljer 5, 22 eller 66 dagar senare.

Studien

Jag har valt att ha med 88 aktier från Large Cap och Mid Cap. De aktier jag har valt att ha med finner du i listan nedan. Studien är gjord i Hitta Kursvinnare.

Värt att nämna är att jag inte tagit hänsyn till Survivorship bias vilket gör att resultatet av studien möjligtvis är något överskattad.

Data

Studien sträcker sig från år 2010-01-01 till 2020-04-18 och de aktier som jag har valt att titta på är:

AAK
ABB Ltd
Ahlström-Munksjö
Alfa Laval
Autoliv SDB
Arjo
AstraZeneca
Assa Abloy B
Atlas Copco A
Atrium Ljungberg
Attendo
Avanza Bank-Holding
Axfood
Balder B
Betsson B
Billerudkorsnäs
Boliden
Bonava B
Bravida Holding
Castellum
Collector
Dometic Group
Elekta B
Electrolux B
Ericsson B
Essity B
Evolution Gaming Group
Fabege
Getinge B
Hexagon B
Hennes & Mauritz B
Hemfosa Fastigheter
Holmen B
Hexpol B
Hufvudstaden A
Husqvarna B
ICA Gruppen
Indutrade
Intrum
Investor B
JM
Kindred Group SDB
Kinnevik B
Klövern B
Kungsleden
Latour B
LeoVegas
Lifco B
Loomis B
Lundberg B
Lundin Mining
Lundin Petroleum
Millicom
MTG B
Munters Group AB
NCC B
Nordea Bank Abp
NetEnt B
Nibe B
Nobia
Pandox B
Peab B
Ratos B
Resurs Holding
Sandvik
SCA B
SEB A
Securitas B
Sv. Handelsbanken A
Skanska B
SKF B
SSAB A
Stora Enso R
Swedbank A
Swedish Match
Sweco B
SOBI
Tele2 B
Telia Company
Thule Group
Tieto
Trelleborg B
Wallenstam B
Wihlborgs Fastigheter
Volvo B
ÅF Pöyry B

Resultat

Sälja efter fem dagar

5D 30% 40% 50% 60% 70%
Snittavkastning 0.03% 0.49% 0.63% 0.25% 0.90%
Hitratio 52.90% 54.60% 50.80% 53.40% 54.70%
AvgProf./bar 0.01% 0.10% 0.13% 0.05% 0.18%
Antal affärer 1466 809 394 232 137

Sälja efter 22 dagar

22D 30% 40% 50% 60% 70%
Snittavkastning 0.40% 1.36% -0.16% -1.85% 1.85%
Hitratio 54.10% 58.70% 50.80% 48.30% 54.50%
AvgProf./bar 0.02% 0.06% -0.01% -0.08% 0.08%
Antal affärer 959 501 244 151 88

Sälja efter 66 dagar

66D 30% 40% 50% 60% 70%
Snittavkastning 0.76% 1.75% -2.34% -4.49% -2.40%
Hitratio 55.90% 57.00% 47.10% 44.90% 55.70%
AvgProf./bar 0.01% 0.03% -0.04% -0.07% -0.04%
Antal affärer 581 316 153 98 61

Sammanfattning

Som vi kan se av resultaten är det inte helt lättolkat. Vi kan se att på kort sikt verkar det finnas en liten edge i att köpa när en aktie är på rea, det är dock ingen vidare edge.

Tittar vi på lite längre sikt kan vi se att edgen först ökar när en aktie “endast” har sjunkit 30-40% för att därefter falla för att sedan stiga igen. Alltså väldigt svårtolkat och kanske inte något vi ska handla efter.

Till sist när vi tittar på tre månaders sikt liknar vårt resultat de resultat vi fick när vi sålde efter en månad. Först stiger edgen för att därefter sjunka.

Det verkar alltså inte som att köpa på “rea” på upp till ungefär tre månaders sikt inte är en speciellt god idé. Jag hade därför inte köpt på en sådan kort sikt bara eftersom en aktie är på rea, jag hade då krävt att även andra faktorer är på plats eller att man tror på bolaget på en betydligt längre sikt.

Om vi istället för att sälja efter tre månader tänker att vi ska sälja efter två år blir resultatet helt annorlunda. Om vi köper när en aktie har sjunkit med 50% och vi väljer att sälja efter 2, 3, 4 eller 5 år får vi följande resultat.

2 3 4 5
Snittavkastning 27.62% 39.34% 49.29% 79.98%
Hitratio 77.90% 80.40% 78.80% 84.10%
AvgProf./bar 0.05% 0.04% 0.04% 0.04%
Antal affärer 104 97 85 82

Som vi kan se är resultatet väldigt intressant och vi kan se att på längre sikt är det en riktigt god idé att köpa på “rea”. Det gäller dock att veta när man ska använda sig av detta sätt att handla på och man måste ha tålamod för att tjäna pengar.

Jag hoppas denna Söndagsstrategin om Fyndjägaren har varit till inspiration och har du några frågor kan du alltid skicka ett mejl till mig eller nå mig genom vår chat. Kom ihåg att dessa studier är utförda på historisk data och det finns inga garantier på att resultatet kommer bli likartat i framtiden.

I detta fall är det även viktigt att tänka på att studien inte tagit hänsyn till Survivorship bias, vilket betyder att vi endast tittat på de bolag som överlevt och inte på de som gått i konkurs. Det betyder att resultatet troligtvis är något överskattat.

Syftet med denna webbplats är att bidra med information och ge min allmänna syn på börsen, index, valutor och råvaror. Det är inte meningen att informationen ensamt ska utgöra underlag eller ses som uppmaningar för köp- och säljbeslut. Informationen är min personliga syn och även om jag anser att de källor och metoder jag använder är tillräckligt tillförlitliga. Nineambell tar inget ansvar för eventuella brister i källmaterialet eller tillförlitligheten i det som erhålls i samband med utnyttjandet utav denna sida. Handel med finansiella instrument innebär alltid en risk. Nineambell svarar inte för eventuella förluster uppkomna genom investeringsbeslut baserade på information från denna webbplats.

Detta inlägg har 2 kommentarer

  1. Investeraren_tw

    Den sista testen du gör är väl det som är intressant. Men likväl skulle jag aldrig i livet följa en sådan ren statistisk test enbart baserat på pris. För i dessa lägen måste man verkligen göra sin hemläxa, veta vad man köper och varför. För övrigt är det ju det all god fundamentalanalys bygger på, att köpa något som betingar ett högre värde än dagens. Och ska man följa den strategin ja då måste man vänta beaktat att en dcf analys tittar 20 år fram. Jag blir förvånad varje gång jag ser analytikerna marknadsföra en fa analys med tidshorisonten månader, det är ju bara lurendrejeri även om det är det sm ger dem courtaget.
    Mvh investera-pengar.blogspot.com

    1. Carl Ekberg

      Verkligen, syns tydligt i detta test, har dock lite svårt för DCF analyser, väldigt många av dem som blir fel.

Lämna ett svar