Som ni kan se på bilden ovan så efter att RSI14 har visat ett “överköpt” värde på 70 så fortsätter aktien först att stiga med 32,5% och därefter med nästan 50%. I samma aktie kan vi även se att efter RSI14 har visat ett “översålt” värde på 30 så fortsätter aktien ned 23,4% innan vändningen kommer. Detta är såklart endast tre observationer men vad säger statistiken om detta?

I den studie jag har gjort om RSI14 har jag kommit fram till att RSI14<30 faktiskt visar aktier som är “översålda” och dessa aktier har en tendens att jämviktspendla uppåt. Detta beteende är väldigt tydligt efter 2013, innan det stämde inte detta beteende utan det var snarare så att aktien hade en tendens att fortsätta falla.

Jag kunde även se att aktier som har RSI14 värden på över 70 faktiskt inte är “överköpta” utan faktiskt har en tendens till att fortsätta stiga. Alltså vid detta tillfälle fångar indikatorn en momentum effekt istället för en jämviktspendling.

Denna studie tog mig väldigt lång tid att göra och om du vill titta lite noggrannare på resultatet kan du göra det här.

För att stärka mina tankar om att indikatorn inte kan användas på ett sätt att peka ut överköpta lägen vid 70 hänvisar jag till en studie gjord utav Investtech.

Investtech har gjort en studie på RSI21 och tittat på 24210 tillfällen där indikatorn passerar över 70-nivån och 15508 tillfällen då RSI21 har passerat under 30-nivån. De tittade på börskurser från Sverige, Danmark, Norde och Finland.

De kom fram till att i alla fyra olika marknader ger höra RSI värden, över 70-gränsen, en ökad chans för att kurserna kommer att fortsätta att stiga de nästkommande tre månaderna. De kom även fram till att aktier med låga RSI21-värden, värden under 30, har en tendens till att fortsätta sjunka de nästkommande tre månaderna.

Detta visar att den “traditionella” användningen av RSI21 är inte ett bra sätt för att hitta överköpta och översålda lägen i aktier. Detta visar istället att RSI21 kan vara en lämplig momentum indikator för att visa aktier mer högt/lågt momentum. Köper eller säljer man dessa aktier har man en ökat chans att få en överavkastning jämfört med börsen.

RSI som momentumindikator

Som jag har visat ovan passar RSI indikatorn med höga periodvärden bättre som en momentumindikator i vissa fall och bättre som en indikator för jämviktspendling i andra. Tanken är då att höga värden på indikatorn visar vart investerarmassan är på väg.

Jag använder mig även utav indikatorn på ett sätt som Tobbe Rosén har lärt mig. Om du försöker hitta toppar och bottnar i en aktie så väntar man in att indikatorn börjar falla från en hög nivå över 70. När därefter indikatorn har passerat en “bekräftelse nivå” i indikatorn kan det vara ett bra läge att sälja eller blanka aktien.

Ett annat sätt som jag använder indikatorn på är att leta divergenser. En negativ divergens inom aktievärlden innebär att aktien har gjort en högre notering medans indikatorn har gjort en lägre topp. För en positiv divergens gäller då motsatsen, lägre notering i aktien och högre botten i indikatorn. Dessa divergenser kan ofta visa trend vändningar i en aktie.

När det kommer till divergenser med RSI indikatorn letar jag efter en högre topp i grafen medans att indikatorn har gjort en lägre topp. Detta visar att styrkan i uppgången har avtagit och vi kanske kommer att få en trendvändning eller en rekyl.