– Inlägget är skapat i samarbete med Autostock
Vi människor är inga robotar, och när vi skall göra ekonomiska beslut handlar vi ofta irrationellt. Våra hjärnor klarar inte av att hantera alla parametrar och tar då ofta genvägar. Vi fångas ofta av flockbeteende det eller andra typer av biaser.
Dessa tillkortakommanden leder till anomalier inom marknaden. Anomalier som gör att marknaden inte beter sig som den borde göra enligt teorin. Dessa anomalier kan vi utnyttja för att tjäna pengar.
En av dessa anomalier är jämviktspendling. Jämviktspendling går ut på att att köpa en aktie eller ett värdepapper när den minskat i värde lite för mycket på för kort tid. I grund och botten går det ut på att köpa billigt och sälja dyrt eller att köpa dyrt men sälja ännu dyrare.
En indikator som ofta används vid jämviktspendling är Relative Strength Index. Jag har i tidigare studier visat att denna indikator, med en parameter inställning på 2 dagar, är bra på att indikera om en aktie har sjunkit lite för mycket på för kort tid och troligtvis kommer att stiga inom en snart framtid.
Jag har dock endast tittat på hur det ser ut i dagsupplösning. Jag har inte undersökt Hur väl denna indikator fungerar intradag. Jag tänkte därför att vi idag skulle undersöka hur väl denna indikator fungerar intradag.
Vi kommer att titta på hur edgen ser ut för olika tidsupplösning sedan 2015. De aktier vi kommer att studera är aktier från OMXS30 men även OMXS30 index. Alla tester vi kommer att göra idag har gjorts i Autotrader från Autostock.
Testerna
Jag tänkte att vi skulle undersöka hur väl RSI(2) fungerar i 15-, 30- och 60-minuters upplösning. Detta betyder att varje stapel i grafen motsvarar rörelser för antingen 15-, 30- eller 60-minuter.
Vi kommer att testa och se hur väl RSI(2) fungerar när vi fått en notering under 1 i indikatorn.
Vi kommer att testa och se hur edgen ser ut fem staplar senare eller vid stängning den dagen. Eftersom vi vill testa och se hur edgen ser ut intradag kommer vi alltså att sälja även om vi inte hållit positionen i fem staplar.
Om testet är i 60-minuters upplösning betyder det alltså att vi kommer hålla affären i 5 timmar (5 * 60 minuter).
Testerna är även utförda på ett sådant sätt att RSI(2) måste ligga under 1 när den aktuella stapeln är klar. Vi kommer alltså inte köpa direkt när RSI(2) går under 1 utan först när den aktuella stapeln är klar och RSI(2) fortfarande ligger under 1.
Testen kommer se ut på följande sätt:
15-minuter:
Entry:
RSI(2) under 1
Exit:
Sälj 75 minuter senare
30-minuter:
Entry:
RSI(2) under 1
Exit:
Sälj 150 minuter senare
60-minuter:
Entry:
RSI(2) under 1
Exit:
Sälj 300 minuter senare
Testerna kommer att göras i Autotrader. Detta eftersom Autotrader är ett smidigt och kraftfullt program som tillåter mig att göra tester på tickupplöst data från 2012 och framåt. Jag använder alltid Autotrader när jag behöver göra studier på intradag data.
En annan stor fördel med Autotrader är att jag kan ställa in att det pris jag köper för är den aktuella säljkursen och inte köpkursen. Detta betyder att de tester vi gör kommer likna verkligheten betydligt mer än backtesting i andra program.
Om du är intresserad att titta vidare på Autotrader kan du göra det här.
Studien
Data
Studien sträcker sig från år 2015-01-01 till 2019-10-24 för aktierna i studien och för OMXS30 sträcker sig studien från 2012-01-01 till 2019-10-24. De aktier som jag har valt att titta på är:
ABB Ltd
Alfa Laval
Autoliv
Assa Abloy B
Atlas Copco A
AstraZeneca
Boliden
Electrolux B
Ericsson B
Getinge B
Hexagon B
Hennes & Mauritz B
Investor B
Kinnevik B
Nordea Bank
Sandvik
SCA B
SEB A
Securitas B
Sv. Handelsbanken A
Skanska B
SKF B
SSAB A
Swedbank A
Swedish Match
Tele2 B
Telia Company
Volvo B
Resultat
Aktier
| 60 minuter | 30 minuter | 15 minuter | |
| Name | RSI(2) Intradag | RSI(2) Intradag | RSI(2) Intradag |
| Entry signal | RSI(2) under 1 i60 | RSI(2) under 1 i30 | RSI(2) under 1 i15 |
| Exit signal | 5B | 5B | 5B |
| Stocks | OMXS30 | OMXS30 | OMXS30 |
| Market conditions | – | – | – |
| Edge (%) | -0,082 | -0,042 | -0,030 |
| Stdev | 0,946 | 0,697 | 0,542 |
| Hitratio | 45,4% | 45,8% | 44,7% |
| Avg win (%) | 0,622 | 0,489 | 0,377 |
| Avg loss (%) | -0,710 | -0,528 | -0,396 |
| Max win (%) | 6,170 | 7,800 | 7,320 |
| Max loss (%) | -6,900 | -5,190 | -5,820 |
| Edge/Stdev | -0,087 | -0,060 | -0,055 |
| Trades | 3006 | 5785 | 11415 |
| ProfitFactor | 0,775 | 0,844 | 0,849 |
| TiM | 0,460 | 0,252 | 0,137 |
| Edge/Day (%) | -0,179 | -0,165 | -0,219 |
| Start date | 2015-01-01 | 2015-01-01 | 2015-01-01 |
| End date | 2019-10-25 | 2019-10-28 | 2019-10-24 |
OMXS30 index
| 60 minuter | 30 minuter | 15 minuter | |
| Name | RSI(2) Intradag | RSI(2) Intradag | RSI(2) Intradag |
| Entry signal | RSI(2) under 1 i60 | RSI(2) under 1 i30 | RSI(2) under 1 i15 |
| Exit signal | 5B | 5B | 5B |
| Stocks | OMXS30i | OMXS30i | OMXS30i |
| Market conditions | – | – | – |
| Edge (%) | -0,047 | -0,006 | 0,016 |
| Stdev | 0,634 | 0,448 | 0,319 |
| Hitratio | 53,2% | 50,4% | 52,5% |
| Avg win (%) | 0,355 | 0,315 | 0,238 |
| Avg loss (%) | -0,511 | -0,341 | -0,238 |
| Max win (%) | 2,180 | 2,310 | 1,540 |
| Max loss (%) | -4,220 | -2,150 | -1,080 |
| Edge/Stdev | -0,075 | -0,014 | 0,051 |
| Trades | 173 | 341 | 560 |
| ProfitFactor | 0,799 | 0,961 | 1,150 |
| TiM | 0,464 | 0,246 | 0,139 |
| Edge/Day (%) | -0,102 | -0,026 | 0,117 |
| Start date | 2012-01-13 | 2012-01-25 | 2012-01-12 |
| End date | 2019-10-03 | 2019-10-02 | 2019-10-22 |
Slutsats
Börjar vi med att studera RSI(2) intradag för aktierna kan vi tydligt se att det faktiskt inte är lönsamt att köpa när RSI(2) faller under 1 i varken 60-, 30- eller 15-minuters upplösning.
Snittavkastningen i 60-minuters upplösning är -0.08% och sannolikheten för en vinstaffär ligger på 45%.
För 30-minuters upplösningen är snittavkastningen -0.04% och sannolikheten för en vinstaffär ligger på 46%.
Till sist ligger snittavkastningen för 15-minuters upplösningen -0.03% och sannolikheten för en vinstaffär är 45%.
Det finns alltså ingen edge i att endast använda sig av RSI(2) under 1 i 60-, 30- eller 15-minuters upplösning för att hitta jämviktspendlande affärer. Detta gäller när vi endast använder oss av RSI(2), det betyder inte att indikatorn i kombination med andra indikatorer kan ge bra affärer.
Går vi vidare och tittar på hur det ser ut för OMXS30 indexet ser resultatet lite annorlunda ut. Vi kan se att för 60-minuters upplösningen är snittavkastningen negativ och ligger på -0.04% och sannolikheten för en vinstaffär är 53%.
Det finns alltså fler affärer som slutar med vinst än med förlust, trots det är snittavkastningen negativ. Detta måste betyda att förlusterna är betydligt större än vinsterna, vilket vi även kan se på statistiken.
Studerar på 30-minuters upplösningen kan vi se att snittavkastningen nästan ligger på 0% och sannolikheten för en vinstaffär ligger på 50%. RSI(2) under 1 fungerar alltså inte bra i 30-minuters upplösning men betydligt bättre för OMXS30 index jämfört med aktier.
I 15-minuters upplösning blir faktiskt snittavkastningen positiv, den ligger på 0.016% och sannolikheten för en vinstaffär ligger på 53%.
Av dessa tester ser det alltså ut som att RSI(2) under 1 fungerar bättre i kortare tidsupplösningar jämfört med längre för OMXS30. Jag har fått lära mig att aktier och index har en tendens till att trenda mer i 60 minuters upplösning och det verkar som att det stämmer och vi tittar på dessa tester. Det ser ut som att svaghet föder ny svaghet i 60-minuters upplösning.
Om vi ska endast använda oss av RSI(2) under 1 som en signal för att ta en affär har det endast varit lönsamt att göra det i 15-minuters upplösning för OMXS30. Att endast använda sig av RSI(2) < 1 som en indikator för bra jämviktspendlande affärer intradag är alltså ingen god idé.
Jag hoppas denna studie har gett dig lite insikt i hur RSI(2) har fungerat intradag de senaste åren. Testerna är gjorda på historisk data och det finns inga garantier på att indikatorn kommer att fortsätta prestera på ett likartat sätt.
Har du några frågor eller funderingar går det jättebra att kontakta mig med mejl eller genom vår chat.
Syftet med denna webbplats är att bidra med information och ge min allmänna syn på börsen, index, valutor och råvaror. Det är inte meningen att informationen ensamt ska utgöra underlag eller ses som uppmaningar för köp- och säljbeslut. Informationen är min personliga syn och även om jag anser att de källor och metoder jag använder är tillräckligt tillförlitliga. Nineambell tar inget ansvar för eventuella brister i källmaterialet eller tillförlitligheten i det som erhålls i samband med utnyttjandet utav denna sida. Handel med finansiella instrument innebär alltid en risk. Nineambell svarar inte för eventuella förluster uppkomna genom investeringsbeslut baserade på information från denna webbplats.
Pingback: Bollinger band Intradag - Hur väl fungerar det? | Nineambell